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商业银行外汇敞口管理【什么是外汇敞口】

2021-08-02 01:42:45 | root| 次围观

银行外汇敞口如何轧差?

银行外汇敞口如何轧差?

银行对外汇敞口进行轧差并平仓主要针对结售汇业务,自营业务并不一定要平仓。我们国家的外管局规定,商业银行在每天结售汇后只能保留一定额度的敞口,其余必须轧差后与外管局平仓。所谓轧差,就是指买卖双方互相抵减,例如:某银行在结售汇时先买入100美元,再卖出30美元,再卖出20美元,那么这家银行轧差后的敞口是50美元多头。银行需要将这50美元卖给外管局。另外,由于商业银行有很多分支机构,且每个分支机构都在进行结售汇业务,所以要进行轧差也并不是很容易,通常的做法是首先让分行自行轧差,然后与总行平仓,轧差的敞口就集中到总行,最后,总行外汇交易部门根据自身的敞口情况与外管局平仓。

汇率风险敞口的管理措施

汇率风险敞口的管理措施

银行交易账户的头寸是为赢利性的目的而持有的,即主动持有风险敞口,但为了控制风险一般采取限额管理方式。对汇率风险敞口的限额管理也称为内部敞口额度管理,即对每类交易员或每类业务设定持有汇率风险敞口的最高额度,并进行监测管理。

在外汇买卖交易中,每个银行对限额管理的政策和制定的限额大小是不一样的。首先,额度的大小取决于该银行对外汇业务的进取程度,是希望在外汇市场中表现为市场领导者、市场活跃者,还是一般参与者,甚至市场不参与者。由于在市场中扮演的角色不同,必然会造成额度不同。其次,额度取决于最高领导层对外汇业务收益的期望值,以及对汇率风险的容忍程度,通常,风险越大收益越高。再次,取决于交易头寸的灵活程度和交易货币的种类,如果允许交易员的交易头寸有较大灵活度,而且交易货币的种类较多,则额度需要制定得较大。总之,银行如果在外汇交易方面进取性较强,则内部限额较大,反之则内部限额较小。 根据《巴塞尔协议》的精神,银行的资本应满足覆盖各类风险的要求,也就是众所周知的8%资本充足率要求。因此,银行应保证按汇率风险敞口的8%分配足够的资本以覆盖汇率风险。随着人民币汇率改革的不断深入,国内商业银行所面临的汇率风险有不断增大的趋势,因而外汇汇率风险敞口的计算和管理应当引起足够的重视。

间接标价法(Indireet Quotation)又称应收标价法。它是以一定单位(如1个单位)的本国货币为标准,来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上,欧元、英镑、澳大利亚元采用间接标价法,如1英镑=1.6025美元;1欧元=1.5680加拿大元;1欧元=1.0562美元;1澳大利亚元=0.5922美元等。

在间接标价法中,本国货币的数额保持不变,外国货币的数额随着本国货币币值的对比变化而变动。如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少,这表明外币币值上升,本币币值下降,即外汇汇率上升;反之,如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多,则说明外币币值下降、本币币值上升,即外汇汇率下跌,即外币的价值和汇率的升跌成反比。

外汇市场上的报价一般为双向报价,即由报价方同时报出自己的买入价和卖出价,由客户自行决定买卖方向。买入价和卖出价的价差越小,对于投资者来说意味着成本越小。银行间交易的报价点差正常为2-3点,银行(或交易商)向客户的报价点差依各家情况差别较大,目前国外保证金交易的报价点差基本在3-5点,香港在6-8点,国内银行实盘交易在10-40点不等。

外汇风险敞口的外汇风险敞口测算

外汇风险敞口的外汇风险敞口测算

要对外汇敞口风险进行管理,首先要对风险敞口进行测算。外汇资产(或负债)由于汇率变动而可能出现增值和减值,这种增值和减值可能自然抵消或被某种措施人为冲销,其中无法自然抵消也没有被人为冲销的外汇资产(或负债)就暴露在汇率变动的风险中,形成汇率风险敞口。外汇的风险敞口净额取决于财务公司的资产(或负债)的性质和汇率变动时其受到影响的范围和方式

对于总净额外汇敞口的计量,通常采用净汇总敞口、总汇总敞口、汇总短敞口三种计量方法。净汇总敞口是各种多头头寸与空头头寸相互抵消后的绝对值。当外汇敞口组合中的货币变动高度相关时,多头头寸外币敞口与空头头寸外币敞口之间的汇率风险可以相互抵消。在这种组合下,适合采用净敞口计量方法衡量汇率风险。当外汇敞口组合中的货币变动完全不相关时,外币多头头寸和外币空头头寸之间的风险就不能相互抵消,应该用多头头寸和空头头寸相加的总汇总敞口来衡量汇率风险。

财务公司的风险敞口根据财务公司自身的业务和偏好又可以分为两个部分:一个是自留敞口,自留敞口是指财务公司根据业务需要和自身偏好愿意承担汇率风险的敞口部分,这部分敞口不需要进行对冲;一个是对冲敞口,财务公司不愿意承担汇率风险,需要通过风险对冲手段来对冲的敞口部分。一般所说的汇率风险管理主要是针对对冲敞口的部分。

外汇资产的汇率风险可以通过套期保值、消除风险敞口来回避,也可以在预测汇率波动的基础上对风险进行计量,主动保持风险敞口来实现风险盈利。例如:在对预测汇率和远期汇率进行比较的情况下买卖远期外汇,并对外汇资产组合的期限结构进行调整;根据不同币种汇率的预测来调整外币资产的结构。国外一些商业银行外汇资产组合的模式就有“五五制”(即50%的头寸进行保值,其50%头寸处于敞口状态)和“三三制”等。无论是否消除风险敞口,对外汇汇率波动预测和相应风险测量是外汇风险管理的基础。

汇率风险敞口的汇率风险敞口的定义

汇率风险敞口的汇率风险敞口的定义

汇率敏感性资产和负债所产生的增值或减值可能会自行抵销。为了减少和控制风险,银行也会人为地安排这种抵销,这称为“冲销”风险。冲销后仍未能抵减的汇率敏感性资产或负债,即暴露在汇率风险中,则称为“汇率风险敞口”或“汇率风险暴露”。根据汇率敏感性资产和负债持有目的的不同,商业银行汇率风险敞口一般分为交易账户的汇率风险敞口和银行账户的汇率风险敞口。

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